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辉瑞、罗氏、诺华......13家跨国药企第三季度财报大比拼

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发表于 2019-11-5 08:24:28 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
原创:沐沐

近日,医药企业第三季财报陆续出炉,全球制药巨头们也纷纷亮出自己的“成绩单”。那么,在过去的大半年时间里,诸如辉瑞、罗氏、诺华这类的大佬们表现如何呢?其中又有哪些产品表现不俗呢?

根据跨国药企发布的第三季财报看,我们统计的这13家企业前三季度总营收超过了3000亿美元,除了个别企业业绩呈现负增长外,大部分企业销售额是正向增长的。另外,在研发投入上,统计到数据的11家企业今年前三季度的研发费用均值为44.78亿美元,若是按这些企业总营收的均值算,则平均研发费用率约为18%。

注:罗氏、强生、葛兰素史克(Q3季)、拜耳统计的为制药业务销售额。数据来源于公司公告、iFinD。

在目前统计的这些药企中,辉瑞、罗氏、诺华的总营收列居前三,这与2018年的排名相比变动不大,只不过诺华从第二名跌到了第三名。另外,比较了各公司的数据后,有如下发现:

1、辉瑞与安进均呈现营收负增长,原因各异。辉瑞虽然勇夺桂冠,但是相比去年同期,营收却略有下降。此前,辉瑞的业务分为生物制药、辉瑞普强(与迈兰合并)和消费品保健(并入了GSK)三部分,其中,辉瑞普强主要专注于专利到期品牌药及仿制药,而受到普瑞巴林丢失美国独占专利期的影响,普强全球销售额下降26%(21.9亿美元),这是辉瑞Q3季度业绩下降的主要原因之一;另一个原因是Q3季完成了消费品保健业务的剥离。而在明年完成普强板块的交易后,辉瑞将会成为一个专注于创新的公司。这对于近2年创新药研发速度大大减慢的辉瑞来说,或许能重拾创新药带来的业绩增长惊喜。另外,生物制药板块在Q3季度交了个满意的答卷,同比增长9%,这对于辉瑞是一个好消息。

与辉瑞一样营收负增长的还有安进。其实,在安进发布的2019年上半年报中,其就已经呈现营收负增长状态了,彼时其营收增长率为-1.6%,而大批王牌药过期被认为是主要原因。相比较而言,虽然第三季安进的营收同比下跌了,但是下跌的幅度略微减缓。另外,就在今天,安进以175美元/股、总值27亿美元收购了百济神州20.5%的股份,双方达成20余款肿瘤药物全球合作。这是安进在中国市场的一个重要布局。值得一提的是,本次安进与百济神州的合作是全球生物制药企业和中国生物制药企业之间迄今为止金额最大、涉及产品与管线药物最多的交易,也是全球生物制药领域迄今为止金额最大的一次股权投资。

2、罗氏营收保持两位数增长,排名紧随辉瑞,业绩表现突出。据财报显示,这主要源于多发性硬化症新药Ocrevus(ocrelizumab)、血友病新药Hemlibra-舒友立乐(艾美赛珠单抗)、肿瘤免疫单抗Tecentriq(atezolizumab)、乳腺癌新药Perjeta(帕妥珠单抗)这4款创新药的强势驱动。值得一提的是,罗氏在中国的业绩也表现不俗,而且罗氏在上海的创新中心已经落成,其将聚焦免疫、炎症及抗感染疾病领域创新药,成为罗氏全球第三大战略中心。

3、阿斯利康、葛兰素史克(GSK)、新基医药营收增长率超过15%。其中,阿斯利康的增长幅度最大,同比增长17%,这已经是其连续5个季度实现增长了。在本季度,阿斯利康新药销售额同比增长64%,占全球销售额的22%。分地区看,前三季阿斯利康在中国、日本和美国市场的表现都不错,销售额分别同比增长37%、17%和27%,在中国市场的表现尤为强劲。分产品看,对业绩提升贡献较大的有肿瘤药泰瑞沙、心脑血管药倍林达、降糖药达格列净等药物。

而葛兰素史克业绩虽不错,但其畅销哮喘药Advair销售暴跌逾30%(迈兰制药研发出了Advair的首个仿制药并获批所致),不过好在其新型艾滋病毒药物和疫苗Shingrix的销售都不错,在填补了Advair的销量损失的同时,还让公司的Q3整体业绩仍然表现强劲。

4、诺华、默沙东研发投入费用超65亿美元,Q3季营收增长也表现强劲。从药企研发费用变化,可以窥见当下医药创新的趋势。作为常年保持制药企业前三的诺华,其每年研发支出稳定在90亿美元以上,是每年全球研发投入排名前十的公司。在其Q3季度的全球销售额中,创新药的销售额占将近80%,增长15%。诺华的首席执行官纳拉辛汉曾表示,目前诺华的创新药业务每年市值约20亿美元,公司的目标是将“该业务在5年内至少翻番”。

而说到默沙东,就不得不提其明星PD-1药物Keytruda(K药)了,2019年前三季度K药的销售额为79.73亿美元,根据其在今年三季的增长(每一季分别增长55%、58%、62%)表现来看,按照这速度增长今年整体销售额突破100亿美元大关毫无悬念。

国际制药巨头的业绩在高速增长,中国市场对其的增长推动作用也表现的越来越明显,而为了更好的占领中国市场,同时有效应对中国市场需求,国际制药巨头们在华战略调整也更加频繁。另外,受过专利期药品影响,药企们将有越来越多王牌药销量堪忧,而且现在新药研发愈发艰难,药企们的压力持续升级,要更好的迈过这道坎,除了加速在中国的布局,药企还需要做好其他准备。
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